Masternodes zijn krachtige servers die een kopie van de blockchain hosten om transacties te verifiëren en extra services mogelijk te maken. Denk bijvoorbeeld aan instant send en privé transacties. In ruil voor het aanbieden van deze diensten, ontvangen masternodes block beloningen.

Een algemene misvatting over masternodes is dat ze crypto minen. De block beloningen zijn dan wel vergelijkbaar is met mining, de beloningen worden automatisch uitgekeerdaan de masternodes en kunnen afkomstig zijn van miners of stakers.